万科08业绩堪忧 南方绩优基金等产品及时脱身
旺旺基金 www.vangba.com 时间：2008-9-27 9:47:00 阅读次数：加载中...
核心提示：林欲静而风难止。尽管34家机构信心十足地给予万科“强烈推荐”、“推荐”和“持有”评级，记者发现在二季报中包括南方绩优成长基金在内的基金从前十大股东排行榜上消失。记者展开一线调查，而最先吸引记者目光的是一则网上的传闻。“万科在深圳坪山的金域东郡项目停工了，万科在深圳将有第一个烂尾楼！”9月
林欲静而风难止。
尽管34家机构信心十足地给予万科“强烈推荐”、“推荐”和“持有”评级，记者发现在二季报中包括南方绩优成长基金在内的基金从前十大股东排行榜上消失。
记者展开一线调查，而最先吸引记者目光的是一则网上的传闻。
“万科在深圳坪山的金域东郡项目停工了，万科在深圳将有第一个烂尾楼！”9月中，一则传闻开始在网上流传。
知情人士甚至透露，“对于金域东郡剩下的200多套房子，万科方面已经不抱什么希望，因为卖不动。”
中金公司分析员白宏炜告诉记者，万科金域东郡二期项目的延缓只是企业在市场低迷情况下的正常应对措施。
尽管该处售楼部的工作人员声称已经卖掉了一半，但记者还是注意到，在搜房网披露的楼盘信息中显示：7月16日，“售楼人员称一期二批已售50%，维持开盘价格(7700元/平)”；7月29日晚，“深圳市国土局公布万科金域东郡套房信息为：388套住宅中有93套为‘已备案’”。
而已销售完毕即将在10月底交房的首期一批也面临诸多问题。业主们要求补偿差价或者提供无偿或少偿精装修。根据业主们在论坛中的一致意见，记者测算，如果满足要求则100平米的住房，万科将补偿装修费12万元以上，相当于房价降低到6000元左右。
业绩预减可期？
8月份万科实现销售面积47.4万平方米，销售金额40.7亿元，分别比07年同期减少32.8%和35.2%。而1－8月份，公司累计销售面积349.2万平方米，销售金额313.1亿元，分别比07年同期减少-4.8%和增长5.0%。
如果8月以后的四个月万科销售状况能维持这一水平，后四个月销售面积和销售金额将大致为180万平米和160亿元，则万科08年全年实现的销售面积和销售金额预计为530万平米和470亿元。
2007年，万科结算面积393.7 万平方米，结算收入351.8 亿元；公司实现营业收入355.3 亿元，净利润48.4 亿元。
上面的数据对比可以发现，如果08年下半年万科能维持甚至超过上半年的结算水平和收入，则其收入和净利润与07年持平问题不大。否则，万科今年业绩预减将成定局。
业内人士表示，万科是否业绩预减取决于两大因素：房价不再下跌和成交量不再缩减；或者价减而量增。
央行最近在全国50个大、中、小城市的调查显示，高达74%的被访者没有在未来三个月买房的打算，创1999年开始此项调查以来的最低水平。
该人士指出，07年年报披露，报告期末，万科尚有290.9 万平方米已销售资源未竣工结算，合同金额总计238.1 亿元，而其08年上半年销售和计算面积大致相当。两者合并，则万科早已销售而未结算的面积和金额相当可观，这一部分均可灵活地补充在下半年，乃至明年的业绩结算中。
显然，券商研究员们很清楚这一情况。在万科股价由40.78元下跌至4.80元的过程中，WIND资讯收录的34家券商报告对其看好的投资评级基本没有变动过(尽管下调每股收益)。国都证券研究员邹文军和渤海证券分析师周户均向记者强调了其评级——“短期-强烈推荐，长期-A”。
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